Một bất ngờ lớn vừa được tung ra trước thềm năm mới: Lạm phát tại Mỹ đang "hạ nhiệt" với tốc độ nhanh hơn mọi kịch bản của Phố Wall. Số liệu CPI tháng 11 không chỉ đập tan những lo ngại về giá cả dai dẳng mà còn mở toang cánh cửa nới lỏng tiền tệ của Fed, hứa hẹn kích hoạt "làn sóng xanh" cho các tài sản rủi ro như Crypto trong những ngày cuối năm 2025.

Dữ liệu vĩ mô đảo chiều cục diện

Thị trường tài chính toàn cầu vừa nhận được một "món quà" sớm. Theo báo cáo mới nhất công bố ngày 18/12/2024, bức tranh lạm phát tại Mỹ đã có sự thay đổi ngoạn mục. Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tổng thể chỉ tăng 2,7% so với cùng kỳ năm ngoái, mức thấp hơn đáng kể so với con số 3,1% mà thị trường dự báo trước đó.

Chưa dừng lại ở đó, chỉ số CPI lõi (đã loại trừ biến động của thực phẩm và năng lượng) cũng lùi sâu về mốc 2,6%, phá vỡ mức kỳ vọng 3,0%. Những con số biết nói này khẳng định một thực tế: Áp lực giá cả đã suy yếu rõ rệt và động lực giảm phát đang tăng tốc mạnh mẽ khi năm 2025 dần khép lại.

Fed sẽ "quay xe" sớm hơn dự kiến?

Kết quả CPI thấp hơn dự kiến lần này càng củng cố niềm tin rằng lạm phát tại Mỹ đang được kiểm soát tốt hơn nhiều so với đánh giá thận trọng của các nhà hoạch định chính sách cách đây vài tuần. Việc lạm phát lõi – thước đo ưa thích của Fed – giảm xuống dưới ngưỡng 3% (mức thấp nhất kể từ khi lạm phát nóng trở lại đầu năm) là một tín hiệu cực kỳ quan trọng.

Dữ liệu này trực tiếp làm suy yếu các luận điểm ủng hộ việc duy trì lãi suất cao kéo dài. Ngược lại, nó gia tăng đáng kể xác suất Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ nới lỏng chính sách, với các đợt cắt giảm lãi suất có thể diễn ra ngay từ đầu năm 2026.

Giới đầu tư nhiều khả năng sẽ xem đây là động lực chính để tái định giá thị trường. Khi lạm phát giảm, áp lực lên lợi suất thực và sức mạnh đồng USD sẽ vơi bớt – tháo gỡ hai "gông cùm" lớn nhất từng kìm hãm đà tăng trưởng của các tài sản rủi ro trong suốt những tháng qua.

Cơ hội nào cho Bitcoin và thị trường Crypto?

Thị trường chứng khoán và tiền điện tử (Crypto), vốn đã giao dịch đầy thận trọng trước giờ G, nay đứng trước khả năng bùng nổ biến động khi dòng tiền điều chỉnh theo kỳ vọng mới.

Bitcoin và thị trường Crypto nói chung đã bước vào thời điểm công bố tin tức trong trạng thái đi ngang tích lũy. Một cú giảm bất ngờ của lạm phát thường được xem là "làn gió thuận" vĩ mô tuyệt vời cho lĩnh vực này. Kỳ vọng lạm phát thấp đồng nghĩa với điều kiện thanh khoản dồi dào hơn và tâm lý chấp nhận rủi ro (risk-on) của nhà đầu tư quay trở lại.

Tuy nhiên, diễn biến giá ngắn hạn sẽ là cuộc chiến tâm lý, phụ thuộc vào tốc độ thị trường "thẩm thấu" sự thay đổi trong chính sách của Fed và liệu dòng vốn mới có nhập cuộc mạnh mẽ sau phản ứng hưng phấn ban đầu hay không.

Tiêu điểm thị trường trong những ngày tới

Báo cáo CPI tháng 11 đã gửi đi một thông điệp đanh thép: Lạm phát đã giảm nhanh hơn dự kiến và thị trường buộc phải thích ứng ngay lập tức.

Trong giai đoạn này, nhà đầu tư cần dồn sự chú ý vào các chỉ báo then chốt:

• Sự thay đổi trong xác suất Fed cắt giảm lãi suất.

• Biểu đồ lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ.

• Sức mạnh của đồng USD (DXY).

• Dòng tiền vào các tài sản rủi ro trong giai đoạn chốt sổ cuối năm.

Disclaimer: Bài viết chỉ có mục đích thông tin, không phải lời khuyên đầu tư. Nhà đầu tư nên tìm hiểu kỹ trước khi ra quyết định. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của bạn.